Večina, če ne vse generacije, ki so se upokojile v zadnjih 50 letih v državah blaginje, so to storile z dobičkom: v socialnih prispevkih so plačevali manj, kot so plačevali v pokojninskih prejemkih/pokojninah. Prejšnje generacije so to nadomestile s posrednim plačilom: njihova stopnja rodnosti je bila višja od stopnje generacijske substitucije (2,1). Piramidno shemo, ki je naša socialna država, počasi spodkopavajo pokojnine, ki so previsoke. To je bilo mogoče zaradi povečanja produktivnosti in kopičenja ogromnih zneskov javnega dolga. Obe poti se zdaj zdita veliko težji: Evropa je že zakopana v nevzdržnih zneskih javnega in zasebnega dolga, njena gospodarska uspešnost pa je stalno slaba. Med odgovori, ki jih bomo morda morali najti za te težave, so: Zmanjševanje vseh ovir za ustvarjanje bogastva. Brez zasebnih podjetij, ki plačujejo davke, ni socialnega sistema. - spodbujanje inovacij, ki vodijo k zmanjšanju povpraševanja po delovnih mestih: na primer robotizacija za vse sektorje, ki so manj privlačni za delavce. - Družine z otroki in zaposleni starši plačujejo dvojno v sistem: plačujejo davke in socialne prispevke ter zagotavljajo naslednjo generacijo delavcev. Zato bi morali preoblikovati vse socialne politike, da bi zagotovili, da so delovne družine z otroki vedno (ceteris paribus) v boljšem položaju kot delavci brez otrok ali družine brez staršev.